提高风险投资基金

风险投资公司提供早期资金对于年轻、创新公司。风险资本是一个相对较小的行业,但美国股市市值的21%和44%的上市公司研发支出是企业获得风投基金股权融资至关重要的早期阶段。

尽管风投基金对经济的重要性,有一个非常高失败率的风投基金。超过1/3的风投公司无法筹集基金。在一系列的论文,特朗布利教授风投公司如何从大型机构投资者筹集资金。

一个风投基金需要7 - 10年投资管理和创业公司的出售其股权。风险资本公司通常尝试运行一次几家风险资本基金分散他们的收益。每次他们筹集基金,他们必须从大型机构投资者获取资金的承诺。他们经常试图获得这些承诺之前了解前面的基金表现。这就产生了一个问题,特别是对新的风投公司:一个机构投资者如何知道哪些年轻的风投公司好吗?

在一篇与亨利•开放大学(英国)、特朗布利教授发现,风险投资家的投资类型可以预测未来VC融资。他们发现三种类型的投资降低融资:风格漂移,后续投资,和non-lead投资。这些投资类型有一个好处,那就是它们通过一个第三方立即可用的和可核查的来源。

为什么要投资类型有关系吗?每个这三种类型的投资的原因是不同的,但直观。例如,一家风投公司,他们说他们是一个晚期VC据说“漂移”,如果他们在早期创业投资。一家风投公司,他们“飘”是投资创业公司比投资者预期的不同风险特征。至于导致投资者,风投公司经常让他们的投资财团的一部分用一个VC作为组织者。这种“铅”风险投资可能更多的高技能,和他/她可以找到更多的信息关于启动传递给投资者。至于后续投资,风险投资经常面临高来自同辈的压力在他们的行业以及后续投资。忽略的能力来自同辈的压力,避免不良后续投资可能是一个信号的高声誉或自源投资交易的能力。

•亨利,盖特朗布利大肠。“早期指标由风险投资公司融资成功的。”公司金融期刊》65期(2020):101672。